临沂白癜风医院 http://m.39.net/pf/a_8720470.html编者按：5月31日，中国人民大学重阳金融研究院高级研究员、北京航空航天大学教授，清华长江讲座教授，北航数字社会与区块链实验室主任蔡维德，在人大重阳主办的“新型货币战争的科技、市场、监管”系列直播活动第七讲中，分享了他对“新型监管科技和金融竞争”的最新思考。以下为直播视频实录：
01.监管科技新方向
哈佛大学Rogoff教授在年11月提出新型数字战争时就谈到了监管科技，认为监管科技是数字货币战争的第一步。
监管科技已经有很多年的历史，其并不是一个新科技，但在数字货币出来以后，监管科技有了新方向。本文将讨论监管科技出现的误区和新观点，传统与新型监管科技的差别，国外收集的监管数据，TRISA和STRISA做的一些事情。这些数据改变了我们对数字货币的一些看法。
1.IMF年10月报告
国际货币基金组织年10月的报告表示，如果国家希望限制国外央行数字货币（CBDC）或全球稳定币（GlobalStablecoins,GSC）的使用，他们将需要评估限制措施有效执行度是多少。此报告的意思是，限制国外CBDC或稳定币在国内使用的制度可能很难落实。比如说，非居民服务提供商可以通过互联网直接向一个国家的居民提供服务，数字货币、稳定币、数字代币或其他国家的CBDC都是国际货币，而不是国家货币，如果科技不够强大是挡不住的，因此必须要有足够的监管科技：
第一，代表数字货币的监管不同于传统货币监管，是网络化的监管，传统监管可以用数据库、人工智能，做大量的分析，但监管数字货币最重要的概念是网络化监管；
第二，只有监管制度而没有监管科技，在数字货币上效果不大；
第三，在互链网出来前，只能对数字代币做间接监管或事后监管。但是如果遇到实时交易结算，而没有实时监管技术，监管就会有大漏洞。
2.新型监管需要多样科技
新型监管机制需要多方知识领域指导，如图1显示：
第1个是经济及金融理论的指导，其中最大的理论指导是数字货币区理论，这理论讲到在什么地方需要做监管；
第2个是区块链和相关科技（例如预言机）的指导预言机是可以做监管的，区块链是非常好的监管利器，再来就是网络科技，互链网基础设施是非常好的监管，这会影响到监管机制；
第3个是法律科技和智能合约科技，由于监管规则需要以智能合约方式在交易中执行；
第4个是人工智能和大数据，这些是传统监管。
可以看到有很多新的科技需要在这种新型监管制度中，监管的目标发生了变化。监管机制主要不是为了治理洗钱，虽然治理洗钱很重要，但是这里监管机制最重要的事情是数字货币战争的国防部，数字经济市场的定义，需要有更高和更远的思想和布局。这一点得到了普林斯顿大学、哈佛大学的支持。
图1：监管科技来自多方理论影响
监管制度是制定新的市场规则，不同的监管制度和科技会带来不同的市场。监管科技可以带动新型科技发展，不应认为监管是很负面的、消极的，监管科技事实上是非常大的技术科技创新。我的《互链网》书中讲到：互链网的提出就是为监管而服务的，整个互链网操作系统、数据库的改变是为了监管而设计的，所以它可以带动一种新型的科技发展。
新型的监管基础设施是新型数字金融系统的基础设施。
3.美国的布局
美国首先是以制度布局，年11月哈佛大学的教授提出新型货币战争全面开打，年12月，美国国会开始立法，一次提出制定22个法案。此前每次业界向国会提议需要立法建立新的法律制度来管理数字货币、数字代币和数字金融时，美国监管单位都表示不同意也不需要。但年12月一下提出制定22个法案，表示这次美国决心非常大。
其中一个决定就是以后数字货币或数字金融由美国的三个机构分别管理，SEC专门管理数字资产（数字股票），FinSEC管理数字代币，CFTC准备管理数字衍生品，这些单位建立国家及国际监管标准，这是美国重要的布局，而且他们做得非常好。
包括国税局在内的美国监管单位给予科技公司项目。美国的传统是这些政府单位自身或是不从事研究，或从事轻量级的研究，重量级的研究都在外面进行。SEC、FinSEC、CFTC、国税局都给予高科技公司非常大的项目，让他们部署高科技来观察数字货币交易，收集了大量数据全面监管。
年1月美国财政部批准美国的银行都可以发行稳定币。稳定币不直接挑战比特币，但是可以挑战数字代币后面的稳定币例如USDT。出台稳定币不但提供美元的流动性，而且支持减少洗钱（由于USDT一直被怀疑是洗钱的工具）和限制数字代币不合理的成长。
备注：过去许多学者包括摩根大通银行（根据其年比特币研究报告）和我们都提出治理USDT来间接管理比特币，认为这是一个有效的办法。由于传统上购买比特币的资金是经过USDT，切断比特币的供应链就可以大量减少地下经济对比特币的支持。而USDT一直被怀疑大量超发“货币”来支持比特币的价格暴涨。
但是由于年1月美国财政部允许金融机构购买比特币，现在绝大部分比特币资金来自合规市场，即使切断USDT，只能减少少量的资金供应链。治理USDT来治理比特币这路径还需要再研究。
我们要有一个战略来疏导数字代币市场，而不是只是在堵。疏导就要有一个取代的产品出来，所以美国财政部允许银行发行稳定币是来疏导这些。另外是由银行发行稳定币可以带动整个金融界和科技界前进新型数字经济。
美国开始聚焦研究数字货币，年4月，美联储宣布和麻省理工学院合作在进行中，也有初步结果，预备在年秋季推出美国CBDC实验模型，其中隐私和反洗钱会是一个重要课题。
4.年5月24号美联储的4课题
年5月美联储演讲提到要重视的四个研究课题。
私人货币与CBDC的竞争
第一是私人货币与CBDC的竞争，美联储对私人货币坚决反对，所以脸书等私人货币事实上和美联储存在竞争。在年和年早期，美联储那时并没反对（而脸书说和美联储曾经谈过，交换意见），年11月哈佛大学还说Libra对美国好，是美国需要的，表示美国支持，因为其他的选择更不好。
但在年5月24日美联储却公开反对了私人货币（例如脸书稳定币），原因是美联储发现发行数字货币是对美联储非常有利的，私人发行数字货币是对私人公司也是非常有利的。美联储的想法变成了，发行数字货币对国家有利、对美联储有利，因此最好独霸这个领域。
这个观点和国际清算银行一致，国际清算银行在年年底非常强烈地表示央行数字货币应该横行一切，其他都被挤在一边。国际清算银行还排挤合成CBDC，认为他们不是CBDC。而英国央行却支持合成CBDC。
转移路径
第二个问题是转移路径。现在的一个重头课题是要研究如何从现在的金融市场变成央行数字货币市场或者数字货币金融市场。这表示美联储已经认为央行数字货币势在必行，是必定要建立的，问题只是如何进行。美联储准备迎来一个全新的银行业，与年、年、年和年初的观望态度相比，美联储有了度的大转变。
国外CBDC跨境支付
第三个研究课题是国外CBDC跨境支付对美国的影响，到底基本上这就是数字货币战争或货币战争，美国应该如何保护美元和美国经济。
金融排斥
第四个是金融排斥。没有银行的人是不是能够用到数字货币？因此他们不想有这种金融排斥的现象。
在一桌满汉全席中，一个人只吃了四道菜，另外五六十道菜都不吃，那么可以看出他只对这四道菜的重视，其他都是视而不见。我们还可以看他到底没有
