助推实体经济高质量发展银行业将持续提升信 [复制链接]

　　年12月召开的中央经济工作会议从着力扩大国内需求、加快建设现代化产业体系、全面推进乡村振兴、推动经济社会发展绿色转型等多方面对年经济工作进行了系统部署，并强调要引导金融机构加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的支持力度。

　　作为支持实体经济高质量发展的主力军，银行业在年将进一步加大信贷支持力度。“预计年银行业整体将维持年信贷投放水平和新增信贷持平。城商行尤其是东部区域城商行，由于区域需求仍相对较好，普遍预算规划年信贷投放同比多增。预计上市银行信贷投放将实现同比略多增。”国家金融与发展实验室特约研究员戴志锋表示。

　　在信贷结构方面，银行业将持续聚焦实体经济重点领域与薄弱环节。光大证券金融业首席分析师王一峰认为，年将大体呈现“强基建、增制造、稳地产、促消费、扩小微、拓绿金”的银行业信贷增长趋势。

　　在新的一年，银行业将结合中央经济工作会议要求以及自身的定位和优势，继续优化信贷投放结构。这从近期各行在传达学习中央经济工作会议精神时的表述中可见一斑。例如，农行表示，要聚焦全面推进乡村振兴重要任务，加强资源配置、创新金融产品、优化服务模式；建行表示，要充分发挥建行在普惠金融、科技创新、绿色发展、住房租赁等战略领域的先发优势，助力经济高质量发展。

信贷投放力度将持续增强

　　“预计年新增贷款规模维持在22万亿元到23万亿元，增速10.3%至10.8%。伴随疫情防控措施优化、市场预期修复，信贷需求复苏节奏有望加快。”在王一峰看来，多数银行年增量规划预计初步按照不低于年水平进行安排，但不排除进入疫后实质恢复阶段后出现信贷脉冲放量。

　　在信贷投放节奏方面，王一峰认为，在贷款利率仍处于下行通道、优质客户竞争压力加剧背景下，信贷竞争“内卷化”会更加严重，“早投放早收益”诉求更强，不排除部分银行年各季度信贷节奏按照40%、25%、20%、15%安排。

　　按不同银行类型来看，年，政策性银行和国有大型银行需要继续扮演“稳信贷”重要角色。“前期开发性金融工具支持项目配套资金提供比例偏低，后续伴随银行参与度提升、项目落地提款加速，政策性银行及国有大型银行仍将发挥头雁作用。中央经济工作会议也指出，政策性金融要加大对符合国家发展规划重大项目的融资支持，不排除今年继续安排较大规模的开发性政策性工具来稳定投资，并同步匹配PSL投放量的增加。”王一峰表示。

　　戴志锋认为，年，大型银行和东部地区城商行信贷投放均将实现同比多增；股份制银行及其他中小银行信贷投放规模或将低于去年同期。“具体来看，大型银行信贷同比多增主要是票据冲量贡献；东部地区城商行信贷同比多增主要是对公项目支撑；农商行受竞争加剧以及疫情扰动信贷投放展业，信贷新增规模承压。”

全方位支持扩大内需

　　中央经济工作会议要求，要把恢复和扩大消费摆在优先位置。

　　各家银行积极抓紧落实。中行表示，要主动担负起支持扩大内需的责任担当，通过高质量的金融产品服务供给，提振居民消费信心，为人民群众提供有情怀、有温度的金融服务，真正实现促内需、稳增长；交行表示，要加大力度推进零售信贷领域和上海主场创新突破，重点打造既符合国家政策导向，又符合交行资源禀赋和发展实际的业务特色；邮储银行表示，要发力消费金融，助力恢复和扩大消费。

　　扩大有效投资的重要性不言而喻。“年，扩投资成为宏观政策逆周期调节的主要发力点，基建投资提速至两位数，制造业投资保持较强韧性，抵消了房地产投资下滑带来的影响。展望年，投资还会保持与年大体相当的增长水平。”东方金诚首席宏观分析师王青说。

　　王一峰表示，一方面，基建仍将扮演信贷投放“压舱石”的角色，年基建中长期贷款增量或达4.6万亿元，增速升至14%左右；另一方面，制造业贷款维持较高景气度，预计年新增5.5万亿元，增速保持在20%以上；此外，房地产贷款边际恢复，但较正常景气度可能仍有一定距离，银行业要着力稳地产。

　　为扩大有效投资提供金融支持，工行表示，要聚焦“十四五”重大工程和补短板项目，紧跟积极财政政策投向，加强与政策性开发性金融工具协同，统筹运用多种金融手段，持续强化对国内投资的融资保障；中行表示，要以金融力量支持传统产业改造升级和战略性新兴产业培育壮大，助力加快建设现代化产业体系。

　　在稳地产方面，建行表示，要围绕刚性和改善性住房需求，积极探索保障性租赁住房、城市更新、住房租赁基金等新业态新模式，完善集股权投资、信贷支持、租赁运营、REITs上市为一体的全方位住房金融服务体系，推动房地产业向新发展模式平稳过渡；交行表示，要保持房地产融资平稳有序，支持刚性和改善性住房需求，积极做好“保交楼”金融服务。

聚焦普惠和绿色重点领域

　　年，银行业对个体工商户、小微民营企业、“三农”等普惠领域的支持力度有望加大、质效有望进一步提升。

　　王一峰预计，年普惠小微贷款将“量增、价稳”。“量的方面，MPA考核对于普惠贷款增量与增速‘两增两控’的考核仍将延续执行，预计年普惠小微贷款增速为25%，新增规模6万亿元左右。价的方面，进入年疫后服务阶段，对小微企业支持仍需‘扶上马、送一程’，预计年普惠小微贷款利率保持在偏低水平。”

　　为进一步提升对普惠金融的支持力度，工行表示，要加大普惠小微领域的信贷投放，在助力稳增长、稳就业、稳物价上展现担当作为；要坚决落实“两个毫不动摇”要求，不断提升民营企业金融服务质效。农行表示，要继续倾斜匹配“三农”和县域金融资源，强化各项差异化政策支持，要让现代金融惠及更多县域农村。

　　作为高质量发展的底色，绿色转型发展未来可期。“年前三季度，在碳减排支持工具等系列政策推动下，绿色贷款维持较高增长，新增规模5万亿元，同比增长41.4%。”王一峰表示，“未来，金融支持绿色低碳转型力度将持续加大，与之相关的配套政策如绿色金融标准体系建设、激励约束制度等也有望进一步完善，预计年绿色领域信贷将延续高增长态势，增速将达34%；新增投放规模7.5万亿元，较年多增约1.1万亿元。”

　　在支持绿色发展方面，农行表示，要大力发展县域绿色金融，积极支持生态低碳农业发展；建行表示，要大力支持绿色低碳、新型能源体系建设和传统产业转型升级。

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