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金融投资报记者林珂
在大环境处于震荡蹒跚的背景下，业内对于5月行情的态度也稍偏谨慎。不过，记者注意到，近期在大盘持续震荡筑底后，市场热度已开始逐渐回升，赚钱效应也有所好转，分析认为，结构性行情将延续。从机构态度来看，高景气行业以及疫情受益板块被普遍看好。其中半导体、新能源汽车、医药等板块可逢低配置。
半导体：业绩有望持续超预期
半导体板块年一季度收入增长45%，归母净利润同比增长%，板块毛利率一季度达到24.0%，环比增加2.4%，一季度A股半导体业绩强劲，主要有两个原因：第一是景气度持续上行，缺货涨价带来了板块级别的业绩弹性;第二是年一季度疫情导致低基数效应。
天风证券分析师潘暕指出，高景气度下由于产品结构提升、涨价等因素影响，全年利润预期有望好于前期预测，景气度的持续性提供了持续上修预期的动力。站在当下的时点，随着全球半导体需求持续高涨，供给受到扩产周期的约束在年内难以大规模释放，供不应求的格局有望至少持续到年底，市场有望随着景气度的持续进一步上修半导体板块全年业绩预期，进而带来相关股票的机会。
从需求方面看，目前晶圆代工产能持续吃紧，手机快充、Type-C接口等消费电子、两轮电动车、共享电单车、新能源车PHEV/EV、光伏风电、工控替代等下游领域快速发展，促进了半导体持续繁荣。从供给端来看，今年一波三折的疫情对海外的厂商产能和物流带来了诸多的限制，国内疫情率先控制，供给端竞争格局得到优化，国产替代进程加速。华安证券分析师刘万鹏建议投资者
