山东白癜风医院 http://m.39.net/pf/a_5837448.html互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。近年来，以BATJ（百度、阿里、腾讯、京东）为代表的传统互联网平台，以TMD（今日头条/字节跳动、美团点评、滴滴）为代表的新兴互联网机构，以及大型科技企业（如，小米）、传统产业巨头（如，苏宁）、以商业银行为代表的金融类企业，均加速了互联网金融业务的布局。
一、互联网金融行业发展历程
进入21世纪以来，随着互联网技术的快速发展，金融与互联网之间的关系越发密切。借助于互联网的思维方法和计算技术，金融大大提升了自身的功能和效率。特别是大数据、云计算、搜索引擎和移动支付等技术的发展，为互联网企业与金融行业相结合打开了通道。一方面，互联网企业通过这些技术创新得到了海量信息的支持；另一方面，互联网企业借助网络技术在信息、数据处理方面的优势逐渐涉足金融业务领域。与此同时，现实中广大中小企业、小微企业长期以来融资难、融资贵的现状又为互联网金融发展提供了成长土壤，巨大的需求与技术上的突破为互联网金融发展创造了广阔的发展空间。
（一）互联网金融行业起步阶段（-年）
年到年是我国互联网金融发展的起步阶段，金融和互联网的结合从早期的技术层面逐步深入到业务领域，第三方支付、P2P网贷、众筹等真正的互联网金融业务形态相继出现。为了解决电子商务、货款支付不同步而导致的信用问题，作为买卖双方交易过程中信用中介的第三方支付平台应运而生，并迅速发展。随着移动通讯的快速普及，第三方支付的应用范围逐步拓展到了生活服务领域。?
（二）互联网金融行业快速发展阶段（至年）
年被称为互联网金融发展元年，以“余额宝”上线为代表，我国互联网金融开启了高速发展模式。第三方支付逐步走向成熟化，P2P网贷呈爆发式增长，众筹平台开始起步，互联网保险和互联网银行相继获批运营，同时，券商、基金、信托等也开始利用互联网开展业务，网络金融超市和金融搜索等应运而生，为客户提供整合式服务，我国互联网金融进入高速发展期。
（三）互联网金融行业规范化发展阶段（年至今）
自年始，《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》、《网络借贷信息中介机构业务活动暂行办法》、《互联网金融风险专项整治工作实施方案》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《互联网保险业务监管办法（草稿）》等监管政策相继出台，对网络借贷、互联网保险、第三方支付、互联网证券等领域进行大范围排查，政府针对网络信贷平台、互联网消费金融、互联网保险等互联网金融细分业态颁布相应监管政策，严格治理不规范的互联网金融平台，互联网金融行业进入规范化发展阶段。
二、互联网金融产业链构成
中国互联网金融行业产业链由基础设施层、业务层和用户层构成。基础设施层包括支付清算体系、金融IT设施、征信系统，业务层为各类互联网金融平台，用户层包括个人用户、企业用户和金融机构。
（一）基础设施层
支付清算体系。目前我国有六类支付清算机构，包括人民银行清算总中心（简称“清算总中心”）、跨境银行间支付清算有限责任公司、银联、网联、农信银资金清算中心（简称“农信银中心”）、城银清算服务有限责任公司（简称“城银清算”）等。银联和网联都服务于银行业金融机构和非银行支付机构，负责处理银行业金融机构、非银行支付机构之间的支付业务（银行间无交易背景的贷记业务除外）。也就是说，网联清算和中国银联，这两家支付清算机构为互联网金融企业提供资金清算服务。
金融IT设施。金融IT设施是各类机构开展互联网金融业务的重要基础。在技术手段运用上，互联网金融强调应用交互技术，强调数据的分析与挖掘，强调将用户体验和数据运用到业务服务过程中，通过技术手段促进业务的发展与提升。
征信系统。征信系统是互联网金融业务开展的安全基石，应用于互联网信贷融资领域，以及部分反欺诈、身份验证、信用决策等场景。征信行业形成以中央银行为核心主体，民营企业、个人征信机构为辅共同发展的市场格局。
（二）业务层
中国互联网金融业务涉及支付、基金、理财、保险、银行、消费金融、小额贷款、征信、股权众筹众多金融领域，具体而言，又可以划分为产业金融、网络融资和资产管理三大类型。产业金融是指互联网或物联网形成的数字化平台与各类金融机构的有机结合，各尽所能、各展所长，形成与实体经济产业链、供应链、价值链相结合的产业互联网金融平台。网络融资是指以互联网为媒介，在资金需求方与资金供应方之间开展借贷活动的一种融资方式。所谓的互联网资产管理就是指充分利用大数据分析，将投资者资产进行优化管理的资产管理平台，只不过该平台是基于互联网形式，较传统模式的资产管理平台具有实时的特点，更加方便投资者来进行资产的委托投资管理。
（三）用户层
互联网金融行业的业务类型较多，涉及领域广泛。不同业务下的用户画像具有差异性，而年轻化是互联网金融用户的集体特征。有调查问卷显示，互联网金融的用户年龄主要集中在18-35岁之间，较为年轻，其受教育程度相对较高并以中等收入阶层为主。
三、互联网金融行业展望?
（一）发力零售和小微金融，传统机构科技赋能
随着国内经济转型，商业银行需要大力发展零售和小微企业金融业务。互联网金融业务能够满足更多个人客户、小微企业对小额、分散的贷款需求，成为大多数银行考虑开展的领域。不少银行已将发展金融科技提升到全行战略引领层面，在人才团队建设、专项资金投入上持续发力。并且面对年突如其来的新冠肺炎疫情，金融科技在助力银行业转型时被赋予了特殊的使命，各机构纷纷借助金融科技推出“非接触银行”服务，有效助力疫情防控和社会经济活动恢复，同时也促使自身业务数字化水平取得巨大进步。
目前，商业银行已经将金融科技融入企业发展的生态圈，金融科技成为企业发展战略或业务执行的一部分。金融科技领域建设可以分为三类：以分布式改造为代表的核心系统建设；人工智能、大数据、区块链等新型技术赋能银行业务；服务于线上渠道的生态场景建设。
（二）强监管下，互联网平台需清本溯源、回归初心
互联网改变了金融服务的供给方式，但没有消除金融固有风险，业务不具有风险上的特殊监管待遇。从年下半年开始,互联网金融就进入到了强监管时代。一方面，互联网金融是互联网科技与传统金融行业相结合的创新产物,在发展初期阶段势必会出现一些风险,这就需要加大监管的力度,尽快度过风险的高发期。另一方面，在金融领域，监管始终在不断完善，对于新兴的互联网金融企业来说，完善的监管也正是其真正长效发展必要的基石。目前来看，针对互联网金融的监管已经开始按照金融本质执行统一的监管标准，明确监管原则底线，有针对性地建立监管制度，引导其向适宜的方向和领域发展。
随着互联网金融行业监管政策全面落地推进，互联网金融企业需清本溯源、回归初心，强化自身平台合规化发展。不断深耕技术研发，强化平台风险管理能力，提升平台运营效率与产品服务，增强核心技术竞争力，促进平台可持续化发展。
本期作者
孔雯
中国民生银行互联网行业研究员
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