学术笔记银行发展智能化老龄金融产业的 [复制链接]

摘要：在合理界定智能化老龄金融产业的内涵、分类的基础上，基于我国人口老龄化及智能化老龄金融的现状，分析了银行发展智能化老龄金融产业的动力、障碍及路径，为银行发展智能化老龄金融产业提供决策参考。

一、引言

为深入贯彻党的十九大关于加快发展老龄产业的战略部署和要求，回应人口老龄化带来的重大经济机遇和严峻的经济挑战，落实习总书记关于“努力挖掘人口老龄化给国家发展带来的活力和机遇”“着力发展老龄产业”和“培育老龄产业新的增长点”等一系列指示精神，做好“新时代中国老龄产业中长期发展战略研究”子课题，科学应对人口老龄化带来的银行发展智能化老龄金融产业这一重大经济问题，本文将深入分析银行发展智能化老龄金融产业的动力、障碍及路径，抓住智能化老龄金融产业的发展机遇，改善银行养老金产品的保值、增值能力，以促进银行和老龄产业融合发展。

二、相关概念的界定

（一）老龄金融

老龄金融又称“养老金融”，但学界对此有不同的界定，比如，Blake（）、胡继晔（）、党俊武（）、郑秉文等（），董克用（）、姚余栋等（）、吴楠（）对其的表述并不完全一致。本文认为，老龄金融与养老金融有所不同，老龄金融的根本目的是“为了应对人口老龄化”（吴国玖，），而养老金融的根本目的是“为了养老”。老龄金融既是金融体系的重要组成部分，也是老龄产业链上不可或缺的一环。

在微观上，崔香芬等（）、邓骞（）指出，老龄金融是指年轻人在资产上的准备，是其在年轻时将这些资产置换为可供长辈享用的产品或服务，或在进入老年期后将这些资产置换为可供自己或长辈享用的产品或服务的金融运作机制。在宏观上，高爱芳等（）、杜亭亭等（）认为，老龄金融以应对人口老龄化为根本目的，以银行、保险、证券等金融机构及相关产业为主体，以金融为根本手段。在狭义上，老龄金融是指养老金的投资、运作，养老金可投资于不动产、期货等衍生品以及信托产品等（王漪，；童晖，）。在广义上，老龄金融是指养老金融产业的活动与发展，如为老年人提供金融消费产品和服务及老龄产业融资等。

（二）智能化老龄金融产业

为了应对人口老龄化，在大数据环境下，老龄金融产业逐渐进入智能化发展阶段。智能化老龄金融产业以应对人口老龄化为根本目标，以老龄金融产业为载体，以智能技术为手段（林长秀，；黄茉莉，；李雪娇，）。其分类大体如下。

1．智能化养老金金融产业

以养老金制度安排和养老金资产管理为基础，拓展投资渠道，如基础设施、房地产、私募股权、基金等（王语嫣，；刘建宇等，）。利用大数据技术，设计养老金的资产组合，使养老金的投资风险降低，实现资产保值增值，开展养老理财等智能化养老储备活动（孟玲，；张澜天，）。

2．智能化老龄服务金融产业

围绕年轻人和老年人的财产管理需求，提供相关智能化金融服务。我国老龄服务主体具有多层次的特征，年轻人和老年人的老龄金融服务需求存在差异（姚余栋等，；张素勤等，）。智能化老龄服务金融产业以不同人群为目标，基于老龄金融服务产业大数据，为服务对象画像，为其提供个性化的服务（马海龙，；刘晓岚，；娄飞鹏，）。

3．智能化老龄产业金融机制

以应对人口老龄化为根本目标，科学选择智能化老龄产业和企业融资对象，创新智能化的担保方式，拓宽老龄产业的信贷抵押担保物范围，鼓励和支持社会资本进入老龄产业，完善银行、保险等多主体的智能化合作机制，实现多元化、个性化融资，推动智能化老龄金融产业快速发展（侯成晓等，；李超，；李思遥，）。

三、银行发展智能化老龄金融产业的动力

在经济社会转型的重要历史时期，养老金融服务意识不断增强，银行发展智能化老龄金融产业拥有多重动力。在外部动力方面，本文考虑了银行发展智能化老龄金融产业的环境因素；在内部发展动力方面，本文考虑了银行发展智能化老龄金融产业的必要性和可行性。

（一）银行发展智能化老龄金融产业的外部环境

我国人口老龄化发展迅速，给养老保障制度带来了挑战。当前，我国银行养老金融业务总体上处于起步阶段，其规模和利润空间与传统金融业务存在差距。但随着我国人口老龄化的加剧以及国家对养老保障工作重视程度的提高，银行开展智能化老龄金融业务具有重大战略意义。

1．我国老龄化速度快

依据联合国的标准，我国已于年步入老龄社会，并且将大致经历四个老龄化发展阶段（见图1）。预计到年，老年人口将达到4.87亿人的峰值，社会抚养负担持续加重并达到%，我国将成为世界上人口老龄化形势最为严峻的国家（国家应对人口老龄化战略研究课题组，）。我国人口老龄化程度不断加深，老年人口快速增长，从而对养老服务资源的需求也不断增长。这不仅改变了国民收入的分配格局，也改变了经济资源的配置格局，社会在政治、经济、文化等方面均将面临深刻变革。未来“银发经济”将得到蓬勃发展，这将为我国未来经济的持续增长注入新的活力，从而成为银行探寻多重途径发展智能化老龄金融的直接动力。

2．养老基金市场发展潜力不断增大

养老金金融逐步发展。首先，大众逐渐接受补充性养老保险，企业年金制度得到逐步推广，银行社会保障基金获得持续、稳定增长。其次，养老保险基金的市场化投资运营和多元化发展，使巨额资金通过长期运营投资有效实现养老金的保值增值，这些均给养老金市场注入了新的活力。表1为—年我国养老保险基金收入状况。最后，随着个税递延型养老保险及目标基金等的试点与推广，大众不断加深对养老基金的认识，逐渐接受养老金的投资管理服务，其个人养老金资产得以增值。社保基金的市场化运作为银行资产管理的智能化发展提供了更多机遇。

3．老年人可支配收入及金融服务需求同步增长

近年来，我国不断提高社会保障水平，不断扩大养老保险制度的覆盖面。因物价水平总体上趋向平稳，从而不断增加了老年人的可支配收入，使其金融服务需求获得同步增长。首先，网络支付技术不断渗入餐饮、医疗等日常生活领域，老年人对手机银行、