TUhjnbcbe - 2023/10/16 16:16:00
如果说最早期的数据金融是渠道信息匹配，对应出现了各种网上理财超市和理财产品。初期发展则是服务匹配，对应出现的是P2P和大数据征信。到了现在，尤其是金鹿财行遭遇挤兑，中晋资本被立案侦查，深圳e生财富又被爆提现困难，P2P再次被推上舆论风口浪尖的当下，区块链这种去中心、强制信任的模式出现，势必推动一种更为高效、透明的交易和支付机制建立，这对于未来的金融创新将起颠覆性作用。区块链前传：了不起的比特币现在谈区块链，已不仅限于比特币。很重要原因是，比特币作为去中心化的、想要替代传统法币的一种新兴数字货币，已经进入了一个死胡同。这个死胡同最大的特点就在于：全世界70%的挖矿算力都在中国，这对立志于去中心化价值网络是一种讽刺。所以才会有前一段时间国外很多的比特币大佬看衰，并抛售比特币。从这个角度来说，比特币是一个实验，而且是一开始就建立了非常高目标的区块链的实验。从零开始，它就是一个完全公开和公有，同时又以颠覆货币为终极目标的价值网络。它是非常激进并且了不起的区块链应用，具有非常了不起的历史意义。与此同时，比特币因为它根深蒂固的一些问题，以及作为一个新生事物的本质，就目前而言，它仅代表区块链的beta时代。现在，准确地说是从年年底开始，区块链就从比特币当中被抽象出来，成为了一种新的机制、新的生态。然后和我们现在的金融，和互联网，和产权交易，和公证，和实体产业等，我们能够想象的所有实体行业结合了起来。但是这个过程目前来说还仅限于和金融，尤其是和金融领域像信贷、清算、支付、有价证券的发行、流通这些金融应用结合起来。真正和我们日常生活中所见的实体行业相结合，尚未开始。关于区块链，我们分三个部分来介绍：区块链究竟是个什么东西；区块链现在已经出现的应用模型；区块链应用在一级市场里的投资机会。（强调一级市场，是因为现在二级市场里面没有标的。从二级市场投资角度来说，目前只能猜测什么公司要介入区块链行业，什么公司的资质比较好，以及接下来可以布局的区块链行业。若想挑一个二级市场的区块链标的，目前在中国，一个都没有。）什么是区块链？在说明什么是区块链之前，希望大家能够理解，我们现在的整个价值交换形式正在发生质的变化。说两个变化，比如未来交易的主体和内容是什么？现在交易的主体是人——我把房子卖给我的朋友，相当于是他把钱给我，然后我把房子的产权交易给他，这是人和人之间的交易。交易的内容是房子，是一个实体物品的所有权。交易的频度以及交易价值的颗粒度是比较大。但在未来，交易的主体、内容以及交易的颗粒度和频度，这三个维度都会发生质的变化。首先，交易的主体不再是人。交易主体若是设备与设备，这样的交易形式即是物联网。如传感器与传感器，传感器与系统，传感器与启动器，以及其他相关设备间的交易。再形象一点，比如在家庭互联网或智能家居里，家具、电器和电网电表自主交易，都不涉及人的参与。这就是所谓交易的主体的变化。交易的内容在变化。交易内容分成两个部分，第一个是说未来我们交易的这个商品，它并非一个商品的所有权，不是一个房子，而是某一项实体资产的使用权。比如Airbnb、Uber、嘀嘀，本质其实都是房地产和车辆的使用权交易。第二个就是交易商品的收益权，比如有价证券（有价证券实际对应资产的收益权）。它代表的是未来我们所交易的内容或许不是实体资产，而是信息，是数据。交易的时间颗粒度和价值颗粒度也会发生很大的变化。因为交易主体在发生变化，交易内容在发生变化，所以交易的金额可大可小，小的可能是几毫几厘，对应交易颗粒度会变得非常小。在这样的背景条件下，我们目前的以人为主，强中心化的价值流通形式是行不通的，完全没办法应付未来新的价值生态，必须有新的价值流通网络。什么是区块链？现在的区块链其实有两种定义。一种定义是把区块链看做比特币运行的机制。就是说，比特币通过大家一起来记账，形成数据Block，就是区块。然后通过密码学和算力竞争机制，把这个Block和前面的数据链连接起来。这样就通过技术实现了链上数据的不可篡改性。因为它具备时序继承的特征，并且通过SHA强度的密码加密。另外很重要一点的是，不同的区块链机制会采用不同的认证来确保数据的唯一性和最终性，以及不可篡改性。在比特币里面用的认证机制是POW，ProofOfWork，算力证明。就是让全世界十几万台比特币矿机同时挖矿，所谓挖矿其实就是在记账，然后通过算力竞争确保这个账薄的唯一性和不发生数据分叉。除了作为一种数据记录的机制而存在，另外一种区块链的定义是什么呢？另外一种区块链定义是一种生态。它是通过去中心化和强制信任的方式，共同来维护一个可靠分布式数据库的绝佳方案，并且基于分布式数据库、密码学、认证机制构建新的商业模式及其生态。因为区块链的核心就是数据库的分布化，然后利用各种各样的应用去调用这些数据，提供各种各样的服务，类似于大家在云时代最常提到的各种SAAS，PAAS，BPAAS等，区块链也会出现基于区块链的BAAS（BlockchainAsAService）。其中目前最火的应用是智能合约。所谓智能合约，就是利用这些不可篡改的，同时分布式数据库里的数据，作为智能合约底层的基础数据来执行各种协议和合约。智能合约，说到底它是一个合约。只是我们现在常见的合约都是通过自然语言来写的，即中文、英文、法语等，这些人类的语言都称为自然语言。自然语言写成的合约有很多问题。受限于人类语言本身逻辑的不严密性，常常出现模棱两可的解读。另外，自然语言合约必要承担经济成本。因为起草一份合约，需要花费经济成本和时间成本，还需让律师来帮你起草，第三方公证，第三方仲裁，法院强制执行等。所以你去超市买一盒口香糖，是不需要写一份合约的，因为它价值颗粒度实在是太小了，在经济上也不合算。只有价值颗粒度比较大的一些交易，才需要使用合约，比如房地产交易。但在未来，刚才提到的交易的时间颗粒度和价值颗粒度会变得非常小，常见的自然语言拟定的协议或合约就无法使用了。而且更底层的变化在于，交易的主体不是人，是设备，它无法理解人类的语言，何况人类语言还有很多缺陷。因此，需要用计算机语言来写这个合约，并且基于强制信任化的区块链数据，通过代码自动执行交易双方的合约条款。这便是催生了智能合约。有了分布式数据库，有了智能合约，还需根据区块链应用场景设计一套非常巧妙的验证机制，以确保这个区块链分布式数据库中数据的唯一性和最终性。所以，综上可发现，区块链其实就是以技术手段和机制设计实现强制信任的作用，可以理解成是未来互联网发展的信任层。现在的很多经济活动的成本，归根到底大部分都来自于信任成本。正如李克强总理去年提到过的一个悖论，怎么证明“你妈是你妈”？。这是个看起来很蠢的问题，却是我们每个人都一定会碰到的困境。比如，乘坐飞机进安检的时候，我们都体验过这个程序，安检人员会拿着你的身份证和机票对比你的脸，检查脸是否和身份证上照片符合。这其实是一种效率非常低下，而且非常不可靠的身份验证方式。因为脸是会变胖或变瘦的，而且还可能通过整容来改变长相。从时间成本上来说，每个人至少会花掉两分钟在安检对脸上，常常导致入关口排起长队。这个其实就是信任的时间成本。在中国现行的信任环境下，类似案例不胜枚举。我们现在所面对的最大问题在于，缺乏一个好的信任环境，而信任是互联网未来实现价值传递和服务的基本保证，因为你不知道计算机对面的是人还是一条狗。区块链真正实现以技术来确保不可造假，重构了经济活动发生所需的信任环境。因此，我们将基于区块链的价值互联网称之为“下一代互联网”并不夸张。“下一代互联网”常规的互联网分好多种。打开一个网页，刷一条新闻，我们称其为“信息互联网”，它其实是基于我们常规的通信基础设施，和信息传输协议，来实现信息流通。还有一个互联网形式是“能源互联网”，即能量流的流动。信息互联网是信息流的流动，能源互联网则是能量的流动。还缺一个——价值流动的网络，也就是价值互联网。区块链是实现价值互联网非常重要的手段。而且区块链有个优势的地方，它和现在的TCP/IP的传输协议毫不违背，实际上，区块链是建立在TCP/IP的网络传输协议之上的数据层和基于数据层的应用。这就意味着我们现在互联网的硬件层，数据存储、处理和传输的主机和网络通信设备，包括光纤、路由、服务器等，各种各样的底层、物理层的通讯基础设施都不用发生任何变化，就可以把区块链移植到现有信息互联网和社会经济生活运行里面去，为大家提供强制信任去中心的服务。＃去中心＋强制信任＃区块链既有非常强的颠覆性，它将颠覆我们很多习以为常的东西，也有非常好的继承性。这样使得它可以既走的快，又走的远。之所以说区块链会颠覆我们很多习以为常的东西，是因为在区块链里面，很多概念需要解构并且重新建构。诸如什么是中介机构，什么是银行，证券公司的角色是什么，证券交易所的角色是什么。会计师事务所、律师事务所，还有担保公司、保险公司、评级公司等，这些所谓的第三方机构，它们的角色又是什么。区块链将使现在的许多必须信任变得不再需要。不再需要以一个强中心化的手段，以一个中心化机构来为各种经济活动提供信任背书。什么是强制信任？区块链以技术手段，以不可篡改的分布式数据库以及基于不同应用的非常巧妙的验证机制，再加上密码学的方式来确保多方之间的价值转移和价值自证。区块链的“强制信任”，其实是通过技术手段实现强信任，这也是区块链的神奇之处，亦是颠覆之处。区块链的应用实境以比特币为例，简单介绍一下区块链它是怎么实现交易功能的。拿一次比特币支付做例子，我要把一个比特币从我的比特币钱包支付到我同事的比特币钱包里，怎么做？首先，给我们两个人的手机都安装上比特币钱包应用，这个比特币钱包应用完全是开源的，可以在任何比特币相关网站上下载。然后我用手机扫一下我同事的比特币钱包里面的