陈大柴出品
消费金融频道合规与数字化，成为贯穿今年消费金融市场的两大关键词。监管加大互联网金融整治力度，肃清消费金融在无序扩张中积压的风险问题，引导市场回归本源，必须以持牌合规的形式展业。同时，疫情使得消费金融服务数字化转型，从市场前端到中后台智能化改造，科技已成消费金融主体的核心竞争力。在不同类型的消费金融主体中，持牌消费金融公司作为一种新的金融服务业态，经过十年市场历练，通过牌照优势和数字技术能力，以主力军的姿态为消费者提供丰富的消费金融产品。其中，以招联、马上消费、中邮消费为代表的持牌消费金融公司，在消费金融市场里的地位越来越突出。伴随“双循环”新发展格局的确立，消费领域将迎来巨大的增长空间，以服务消费为目的的持牌消费金融公司，自然也会得到政策的扶持。今年以来，监管发布一系列支持消费金融公司的利好政策，为消费金融公司提升服务质量和效率创造了必要条件。消费金融本是信息技术与金融业开放创新的产物，兼有金融、消费、科技属性。年互联网金融爆发之后，大数据、云计算、人工智能等数字科技不断渗透消费金融服务，颠覆传统的重线下、重人力的信贷模式。如今，消费金融已进化到数字化阶段，合规展业是第一要义，商业模式也趋于成熟，想仅靠监管真空和人口红利赚快钱的路子已然无效。在定价空间受限、同质化产品泛滥、信用风险居高不下等因素倒逼下，消费金融市场被洗牌，一个以持牌机构为核心的格局正在重构。牌照优势凸显消费金融市场从跑马圈地的拓荒时代过渡到成熟阶段，风险在日益完善的监管制度下慢慢出清，行业形态趋于健康、有序。这为持牌金融机构参与消费金融领域的资源配置，提供了更加稳定的市场环境，也为普惠金融的落地创造更多可能。近三年，消费金融发生了翻天覆地的变化，服务形态由线下全面迁移至线上，监管政策引导保持杠杆与风险的动态平衡。从消费金融产业链上的参与者来讲，监管着重对非持牌机构加强管理，规范持牌机构与第三方机构的互联网业务合作。随着，网络小额贷款业务通过高杠杆率迅速扩张。十一月份，银保监会、央行等部门起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，明确网络小额贷款公司的注册资本、杠杆率、贷款金额、联合贷款出资比例、展业范围等。网络小贷的强监管，重新定义了小贷牌照价值，业内认为此举会大幅削减小贷牌照规模，提升杠杆率占优的消费金融公司牌照价值。随着持牌消费金融公司的资本和体量扩充，业务互联网属性增强，逐步提升在消费金融市场中的份额占比。根据中国银行业协会公布数据，截至年6月末，消费金融公司资产规模.5亿元，贷款余额.1亿元。虽然受疫情冲击较为明显，但消费金融公司凭借品牌和合规的业务模式，在线上线下消费金融资源配置中发挥了举足轻重的作用。上月月初，银保监会办公厅向各地银保监局下发《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，提出适度降低拨备监管要求，拓宽市场化融资渠道，增加资本补充方式。由于消费金融主要采取批量、预授信的模式，在运营过程中会遇到较大的资金压力，同时消费金融公司融资渠道有限。这些“松绑政策”将直接增强消费金融公司经营灵活性，拓宽融资渠道提升展业能力。对于消费金融行业的发展趋势，马上消费董事长赵国庆认为消费金融行业监管趋严，长期来看，消费金融还会有巨头加入，消费金融牌照越来越主流，行业迈入持牌合规的发展通道已成必然趋势。核心竞争力转移回顾消费金融公司发展历程，以十年为节点，首批持牌消费金融公司开业至今，行业增速放缓，蚂蚁、平安、小米、阳光等新玩家入场，行业去弱留强效应愈发突出；以五年为节点，马上消费等后入局者凭借数字科技赋能服务模式，在用户和场景端形成差异化竞争能力，进入持牌消金头部序列，证实了行业迈入数字消费金融发展阶段。根据消费金融公司业绩统计，今年上半年涨少跌多，刚开业不久的小米消费金融更是首战告亏。净利润方面，虽然上半年盈利者居多，但多数机构净利润同比大幅下滑，这意味着消费金融公司急需改进粗放的业务模式，缓解经营压力。目前，从各家消费金融公司战略布局来看，疫情倒逼消费金融公司数字化转型，提升获客能力、风控能力、用户体验及降低运营成本。非接触服务、智能语音机器人、大数据风控、智能中台等数字科技，成为众多消费金融公司的标配，也是决定消费金融公司核心竞争力的关键指标。消费金融公司数字化转型，主要是通过技术手段创新金融服务流程，把分散、无序的业务单元数据化、系统化，进而更加高效地配置资源。消费金融公司数字化的核心在于大数据和数字化平台协同运作，实现服务精细化运营。头部消费金融公司不断加大科技投入，通过自主研发的基于大数据、云计算、人工智能、区块链技术的金融科技解决方案，对自身业务进行数字化改造并应用于自营场景。中邮消费利用数字科技手段，打通了数字化营销、智能化风控、全流程资产管和客户服务等业务。目前中邮消费拥有超个应用系统，具备日均百万级贷款审批处理能力，贷款自动审批率高达98%。科技驱动的马上消费，自主研发了余套核心技术系统，累计提交专利申请余件，实现消费金融全价值链的数字化和智能化，掌握数字化零售信贷系统、语音外呼机器人、智能交互平台等数字技术服务方案。消费金融产品具有小额、分散、线上化等特点，定位人群是劣于银行的下沉客群，这意味着消费金融公司所面临的信用风险相对较高，仅仅依赖传统的风控手段，必定无法控制因规模扩大所产生的各类风险。中邮消费、马上消费等头部机构均研发了智能风控解决方案，实现在资金分配过程中最大化分散风险。数字经济时代到来，以持牌消费金融公司为代表的消费金融机构，唯有顺应数字化发展浪潮，把数字科技真正融通于业务场景之中，才能在新的市场格局中抓住机遇，在风险可控前提下实现持续盈利。