原标题：小微企业电商贷的崛起与新挑战
成也电商，败也电商。电商平台上的小微商户作为“小微企业”的新生代，得以低门槛、低成本地创业、展业。但同时，由于他们大多数是网络店铺或小商品，没有实体的门店、固定资产做抵押，也没有像样的库存用以价值评估，在融资的问题上，金融机构对这类小微商户长期存在着惜贷现象。
年底，商务部数据显示全国网上零售额突破9万亿元。得益于电子商务的成熟与大数据风控的发展，国内电商小微企业融资从“无人问津”到小贷公司、传统银行、互联网银行等多类金融机构相继服务，电商类小微企业信贷问题得到了解决。
1。小微企业电商贷的兴起
电商贷是小微企业智能信贷中起步最早、发展也相对最为成熟的小微智能信贷场景类别。
从年开始，在阿里巴巴、复星、万向、银泰等股东的推动下，浙江阿里巴巴小额贷款公司成立，注册资本6亿元，成为全国范围内首家面向电子商务领域小微企业融资需求的小额贷款公司，电商贷由此进入小微企业贷的范畴。
电商贷主要由四方参与者组成：电商平台、小微商户、传统金融机构(以小贷公司、银行为主)与金融科技服务商。电商贷主要授信逻辑是：小微商户在某一电商平台开店并经营一段时间后，平台会积累商户一定的信用数据和行为数据，并基于这些数据给与一定额度。这类企业信贷往往具有期限短、灵活性高、随借随还的特点。而且当商户按期还款后，通过自己的信用资质获得贷款额度的进一步提升(总额度为数万元到数十万元不等)。
主要分为两种运作模式。第一种，可以简单理解为电商导流模式。电商对接金融科技解决方案服务商，服务商为电商平台量身定制一套小微企业信贷解决方案，并对接金融机构实现信贷全流程。这种模式下，电商只需要与金融科技服务商对接产品需求，完成少量开发工作，由服务商来完成剩下的产品设计、流量筛选、流量运营、资金方对接、贷后管理等信贷环节。比如年品钛与微店推出小微企业电商贷，由品钛与微店完成产品开发与对接后，由品钛负责获客、初筛、决策辅助等贷前环节，并对接金融机构进行后续的贷中、贷后等。
第二种模式，则由电商自营金融。这类电商不仅仅想开发小