对以教育公司为主的中概股来说，这周五可以说是如此的黑色星期五。对几十万教育教培互联网公司的员工来说，也如此。
在史无前例的严格的“双减”政策后续发文发布后，对教培行业的要求和规范程度可以说是达到了全方位罕见的程度。
无论是16年开始的A股市场对传媒游戏股的限制，还是17年整体性的金融监管大策略，都不如这次政策显得更打七寸。
政策不仅从教育本身供给侧出发，更从资本侧釜底抽薪，直接条条切中要害，并且几乎堵死了各个角度的可以嵌套的可能性，更从原则性上进行定性非盈利。
受此影响，新东方好未来等教育股票周五大跌，最高甚至跌到70%，直接让一个公司，一个赛道的商业模式覆灭。
如此全方位的严厉政策之下，对生育率和整体行业间平衡改革的发展要求迫在眉睫，再跌加上前段时间数据安全问题和美股SEC受政治影响的问题，其他中概股也大跌。
比如贝壳一度重挫30%，则是对生育率相关的住房问题的政策担忧。
政治的手永远通过经济来影响实业，这也是永远不变的模式，在中国做投资，行业选择，个人发展，最主要的终究是要理解政治。
更确切的说，是从更高维度，去理解一个事情到了什么阶段，整体带来的利是否大于弊，以及可控性和风险性。
贝塔系数永远决定了行业可做性，而阿尔法系数决定于整体性是否利大于弊。
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这次政策到底有严厉？几乎是从各个角度对教培赛道进行了压制。
简单来说：
首先强化了学校职能，甚至直接罕见的给出了时间期限，1年和3年，这在红头文件中十分少见和迫切；
严禁家长检查批改，小学不布置作业，提出学校直接课后服务，说白了就是直接给你留学校里。做强免费的线上教学服务。这基本上就是直接从供给侧进行改革；
然后在机构侧，就不新审批了，已经审批的要重新过，重新查，减少数量。数量上卡死，没有增量，存量也要降低；
再此基础上，再次切断经济链条，学科类培训机构一律不能上市和资本化。说白了，一级二级市场直接切断。相关的用语和引导，比17年卡死游戏和影视公司上市还强硬；
不让外资进，也不能提供外籍人员，这一条几乎就卡死了一级市场，美元基金和大量英文和外部课程绕一圈回来躲避政策的公司，属于堵死了漏洞；
最后不让打广告，不让上架搜题工具（这几乎是当下几大教育巨头最开始最重要的引流入口），最后直接定性是非盈利性机构。
几乎是全方位的堵死了当下市场上占据市场份额90%的各大玩家。以搜题功能起家的两大独角兽，以及以1对1外教服务起家的公司，基本上再难上市。
不得不说，这次双减政策力度之大，覆盖范围之全面，细则政策组合拳配合之好，细节落实和用词细化之到位，可以说是史无前例。
反过来想，也是迫在眉睫。
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如此政策的背后，必然是因为教育行业的特殊地位，以及特殊时期的在大框架中的特殊位置。
区域性的文化导致中国人尤其重视教育，从小学开始便要将小孩子的教育划为家庭重要部分之一。
再加上过去的二三十年中，增量机会较多，大量时代红利存在的情况下，教育自然对一个人的环境和个人职业生涯轨迹产生重要影响。而反过来，后之视今，今之视昔，受到教育红利影响的父母一辈则会更重视教育。
再加上我们目前的高考制度的影响，一考定终身的制度，以及往下追溯到小生初，初升高越来越固化和严酷的比例下，教育自然而然被更多人重视。
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而中国的经商环境有两个特点。
一是人多，所以无论做什么行业，大家都是一窝蜂先把行业搞出泡沫，搞成大红海，然后一泡污之后，才会安安静静的沉寂下来，把事情做好。
中国前十年二十年里，资本市场监管并不完善，套利机会众多，于是大量行业都走出了先一窝蜂上，然后搞出泡沫，利用泡沫增量上市吃信息差来赚资本钱的玩法。
后来监管和制度越来越规范后，这种方式变成了更多的市值管理和并购增发等手段。
二级市场规范，但一级市场恰恰接了续棒，开始带动起一级市场投资的泡沫化。
于是大量的烧钱打广告，赔钱抢流量的玩法层出不穷，无论任何赛道，都是一窝蜂做进去，先弄出泡沫，然后才能安安静静的做事儿。
从千团大战的时代，再到共享单车的时代，无不如此，要不是因为阿里和腾讯太过于产生虹吸效应，这种一窝蜂永远不会停止。
而在线教育行业恰恰叠加了一级市场投资的末端：也就是移动互联网进入尾声的阶段：
这个阶段下，这一套中国传统行业一窝蜂打法找不到媒介了。互联网下任何领域都做完了，最开始是搜索，电商，社交等大平台性机会，到后面的本地生活，短视频，甚至到后面各个细分领域都开始一泡污，
终于只有好未来新东方规范着活着的教培行业，不可避免的进入了这种打法的视野。
本质上，这也是一种时代的必然。
于是，抢流量，拿补贴（换算成课时费OR引流费），大规模打广告抢用户的一套路径再次重演。
可惜这次还没到跑马圈地结束，开始精细化运营榨取用户LTV价值和提高复购率用户忠诚度的时候，就结束了。
所有企业和背后的投资人所期待的冰箱门并没关上，断电了，之前放进冰箱的所有投资全部打了水漂。
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中国商业社会还有一个特点，
那就是善于将产品和服务绑定，类似于层层关联，最终一定会关联到你的某一个刚需上。
电商有一万种方式让你觉得你一个东西必须买，无论是通过低价促销，还是通过消费升级的洗脑。
同样的，任何和孩子有关的东西，最终都会绑定到你对于下一代成长和阶级滑落的担忧刚需之中。
于是，压力层层传导之下，上大学的压力会传递到高中，高中到初中，初中到小学，在线教育教培几乎是直打刚需，再次之上，内卷不可能不产生。父母那种其他家孩子都上课自己孩子不上课的焦虑和压力，远非非父母的人能够体会。
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教育本质上是一个承上启下的中间部分，更是整个社会发展稳定的重要基石。
三驾马车中，医疗和养老针对的人群，已经是“为社会做过贡献的”人群了。其需求并不会因为下一代而有过多的叠加。
而教育则是针对未来即将对社会做贡献的人群。其时间长，未来收益大，
并且更为主要的是，其对于上一代（也就是教育孩子的父母）家庭的稳固性和社会运转能力也有极大的稳固和提升作用。
年轻人并不会因为长辈得不到最好的医疗救援而放弃工作。
但父母家庭一定会因为孩子的教育问题而更好的参与工作，参与社会大循环而养家。
如果把整个社会当成一个完整运营的机器，这就不是一个先有鸡先有蛋的问题，而正是一个由人性，情感，社会组织和生产资料结合方式共同构成的，无法换位的顺序问题。
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也正因为如此，只要将大多数社会运转模块与教育绑定，其带来的社会总体效应一定是要比绑定到其他模块更大的。
诸如：学区房，就是一个非常典型的例子。
年的数据，出生人口已经快达到近几十年最低值，提高生育率，维系社会运转，已经成为迫在眉睫的事情。
甚至一向循序渐进的政府政策，在出生率出现问题后，竟然以月度为单位，出台针对到细节的政策。无论是三胎，还是配套女性政策，还是双减，还是抚养费减免，先不说政策效果如何，其紧迫性可见一斑。
而影响生育率最重要的自然还是教育和住房两座大山。
从年住房不炒开始，我