财联社（扬州，记者高云）讯，4月9日，由财联社与前海开源基金共同主办的《新投顾新方向——暨券商经纪业务突围财富管理转型论坛》在扬州成功举办，关于基金投顾业务讨论的圆桌论坛在当日下午进行，话题围绕《券商如何有效发力投顾业务，推动财富管理发展》展开。
圆桌论坛由中信建投证券投顾业务负责人王宁主持，嘉宾包括国联证券副总裁、首席财富官尹红卫，华安证券研究所所长尹沿技，中信证券财富管理委员会投资顾问部负责人皮舜，信达证券数字金融工作组总经理徐营立。
中信建投证券投顾业务负责人王宁表示，总体来看，在收费模式和业务出发点上，基金投顾业务和传统的卖方业务，包括基金产品的销售业务会有很大的不同。整体表现来看，基金投顾业务其实就是以客户的账户资产为前提，按照客户的账户管理来进行付费的业务。整体来看，和以前的FOF还是有很强的、本质上区别。从整体业务形态来讲，FOF可能只是一个简单的产品，而基金投顾业务一定是一个服务。服务涵盖的内容就非常大，可能会造成牵一发而动全身，是很大的运营过程的一项业务。
国联证券副总裁、首席财富官尹红卫表示，基金投顾业务是一个基于信任的、真正的财富管理的业务模式，国联证券基金投顾试点近一年，由此带动一些理念的变化，包括资产配置、小客户要配备大服务等。基金投顾业务加速了整个市场客户机构化的趋势，直接投资比重占比加大，并且树立居民的长期投资理念，培育长期的投资习惯和投资力量。
华安证券研究所所长尹沿技认为，行业大趋势确实是财富管理，包括基金投顾与投研的关联度价值量越来越大。财富管理变化方面，一是发展迅速，二是财富管理业务可能给中等券商甚至中小券商一个弯道超车的机会，三是未来的财富管理一定是和专业、投研绑定得更深。
中信证券财富管理委员会投资顾问部负责人皮舜表示，大家的共识是，基金投顾业务就是未来中国财富管理的一个基石。基金投顾是财富管理最好的品类；资产配置里面最好的应用场景就是基金投顾业务；投资者能够通过该业务获得实现保值增值概念；基金投顾业务是财富管理受众面最宽的、门槛相对低。基金投顾业务将开启财富管理蓝海。
信达证券数字金融工作组总经理徐营立认为，未来，投顾更多的还是要做差异化服务，基金投顾只是一个开始，未来投顾里面，大的资产配置里面一定还会包括更多的产品。可以从基金投顾入手，再把更多的投顾产品加入进来，去丰富产品体系。此外，给做战略的CIO们一个建议，应该更多地去想一想财富管理业务是不是在普惠金融这个大概念里，普惠金融的概念是想让所有的客户享受更好的金融服务，但是这种风险业务是不是应该普惠业务之一，这个应该去做一些反思。
如何解决“基金赚钱，基民不赚钱”？尹红卫认为，有这样几个工作需要做，一是要对投资者教育，进行正确的引导和理念的灌输；二是要求策略团队保持较小的回撤，而非收益率有多高。另外在数据方面，包括一些导向的要求方面，都是有大量的工作去做。
在财富管理业务中，如何发挥智能投顾与人工投顾各自的优势呢？皮舜认为，科技要解决“投”的问题，科技要在产品输入、资产配置、模型优化、风险特征匹配等方面发挥科技的效能；科技要对整个账户能够进行实时的监控和检测，此外科技要解决人的产能不足。科技是不断赋能，在运营端以及客户之间能够形成紧密的命运共同体。
以下为圆桌论坛实录：
王宁：我们这个小组就顺着小一班（圆桌论坛一）的学习小组来聊一聊，因为今天听完大咖之前的演讲，其实我们刚才在讨论的时候，项目组的成员也在讨论。今天是一个以财富管理为核心的讨论会，各位领导都分享了很多智慧。
总结来看，“买方、配置、投资顾问、AOM、保值增值”等等一系列，形成了今天很多的关键词。针对财富管理来讲，其实整个行业最近这几年探讨也是最多的。对于财富管理的定义，很多机构以及个人对财富管理的理解和定义也是不太一样的。
对于财富管理的角度和投资顾问之间的关系，我个人认为，财富管理就是买方投资顾问。券商去年3月份获得首批基金投顾试点资格，至今已经展业一年左右。尤其是像非常有先发优势的国泰君安等等，基本已经到达一年时间。当然，期间券商可能也积累了一定的经验，也希望通过这个机会和大家充分交流一下。
中信建投证券投顾业务负责人王宁
我们项目组所在的岗位和所做的工作属性，还是有很多不同。比如说，尹红卫是国联证券副总裁，直接管理基金投顾业务，站在非常高的维度；华安证券的尹沿技是卖方研究里面非常强的专家；中信证券皮舜是做买方研究，有很多经验；徐营立对科技投顾研究比较多。我们可以多维度思考，还可以跨越时空的角度回顾基金投顾业务。
基金投顾业务是基金行业创新出来的一个业务的试点，现在有很多券商，包括基金公司也在申请第二批和第三批的资格。大家从这项业务出发可以讨论一下，基金投顾业务可能会对于我们整个证券行业产生什么样的变化？希望先由红卫总分享一下基金投顾对于整个行业有哪些意义，包括对证券公司的架构等等一系列的问题可能会发生哪些变化？
尹红卫：谢谢主持人，谢谢主办方。我真的是抱着学习的态度来的，今天的收获非常大，今天上午和下午听了几位嘉宾的演讲，包括前面小组的讨论，我觉得收获非常大。
接下来我说一说主持人交给我的这个话题。基金投顾业务，对于我们来说，我是抱着一个特别感恩的心态。因为我特别感谢这个时代已经进入财富管理的大时代，也特别感谢监管部门能够垂青我们这样一个小公司，能给我们一个尝试的机会。在拿到这个资格之后，包括我们面对这个业务的态度，我们都是充分地体现了这样一种状态。
国联证券副总裁、首席财富官尹红卫
第一，我认为这个业务本身具有非常重要的意义，因为它是真正的一个财富管理的业务模式。其实我也听到不少的同行在讨论，这个业务到底是一个资产管理业务，是一个财富管理业务？这是从业这么多年，我最深的感受。
我认为它是一个基于信任的、一个真正的财富管理的业务模式。为什么这么说呢？因为首先我们从一个大的概念来说，它是一个从卖方销售到买方投顾的变化。其实这个变化从几个方面来说，首先是从它的收费方式，卖方销售是靠买卖收取手续费，买方投顾是根据客户的账户资产规模为基础来收取管理费。这让我们的利益跟客户利益、以及我们的