行为金融学四大理论是：1.期望理论，2.后悔理论，3.过度自信，4.过度反应。
期望理论，这个理论的表述为：人们对相同情境的反应决取于他是盈利状态还是亏损状态。一般而言，当盈利额与亏损额相同的情况下，人们在亏损状态时会变得更为沮丧，而当盈利时却没有那么快乐。当个体在看到等量损失时的沮丧程度会比同等获利情况下的高兴程度强烈得多。
后悔理论，有研究者认为：投资者不愿卖出已下跌的股票，是为了避免作了一次失败投资的痛苦和后悔心情，向其他人报告投资亏损的难堪也使其不愿去卖出已亏损的股票。
过度自信，大量的认知心理学的文献认为，认识过度自信的，尤其是对其自身知识的准确性过度自信。人们系统性的低估某类信息并高估其他信息。
过度反应，过度反应理论说明的是市场会出现过度反应的现象。人们由于一系列的情绪与认知等心理因素，会在投资过程中表现出加强的投资心理，从而导致市场的过度反应。能够创造长期获利，背后的原因是改变态度。