[美]伊戈尔·图钦斯基(IgorTulchinsky)著
推荐序
本书还介绍了伊戈尔关于如何取得成功的哲学：采取行动，确立目标，发展意志力，持之以恒，扫除障碍，生活在焦虑的边缘，避免自大，不怪罪他人，最大限度地减少官僚主义，以及价值多元化。
译者序唯有变化才是永恒的——适者生存
何为“反原则”呢？简单来说，反原则就是“没有永远适用的原则”。任何理论和方法都有缺陷，完美的东西是不存在的，唯有变化才是永恒的。
前言
反原则的理念是本书的核心，是建立在金融市场和现实生活的实证经验基础上的一种哲学观，在这一哲学观下，这世上没有任何规则、教条、范式或者模型能够永远持续下去，也没有任何交易或者市场关系总能按照预期来执行。就像能拽住气球的那根绳子，反原则限定了这些年来我总结的其他所有原则。
第一章震荡
量化交易用极其复杂的数学工具以及海量数据去识别交易机会。我们在世坤投资倾注了大量的资源，开发了大约种我们称之为“阿尔法”的预测算法——所采用的数学表达式和计算机源代码，在应用到真实的投资策略之前都进行了严格的回测。
我在职业生涯里经历了很多教训：不要在交易中掺杂情绪；对坏消息要迅速做出反应；如果面对的事物是可怕的，那就赶紧跑；可以去冒很大的风险，但一定要管理好损失。
这场量化投资震荡看起来矛头指向相对价值交易[2]，但也许这只是个巧合，它揭示不相关的市场不经意间变得更具关联性，并创造一种不易觉察的所谓的拥挤交易[3]（crowdedtrade），增加了市场每位参与者的风险。
而现在，我们的数据库里已经有超过0万个阿尔法，但我们的短期目标是几年之内超过1亿个，5~10年后超过10亿个。我们期待着实现很大的指数级增长。
世坤投资围绕屈指可数的几个核心理念被打造出来。
量化投资震荡给我们上了一课：千万不能陷入拥挤交易，要有与众不同的思维。
就像天气、海浪、地震、进化这些自然体系一样，金融市场是复杂的自组织系统；同时具备与物理学、生物学和数学相关的深奥结构。
而量化投资则被概率、随机性、相关性以及大数定律（thelawoflargenumbers）左右，试图对市场做出预测。
两个基本主题构成《反原则》一书的核心。第一个，理解反原则的概念。反原则很重要，同时又是一个悖论，即没有任何原则、模型、阿尔法是完美的，或者说，没有任何原则能够在这个不断变化的世界中永存。
一些原则随着条件变化会失效；有些原则成为成功典范后又被证明无效；一些人在发现某些原则见效时就会迅速复制它们，这类现象就被称作套利（arbitrage）。
一个阿尔法就是一种原则，或者只是对市场的某种假设，通常反映了市场上某种关系对证券产生的影响，或者存在于市场噪声中一个信号（本书将深度探讨这些算法，正是它们将人与机器联系在一起）。
一种基于模型的投资过程，在不依赖于经济含义的情况下，运用数量手段构建资产组合，根据证券价格与数据模型所预测的理论价位进行对比，构建证券投资组合的多头和空头，从而对市场风险进行规避，获取稳定的收益。
相对价值交易：某种特定的原因导致市场对资产的定价出现扭曲，当一种资产的价值被高估，而另一种资产的价值被低估的时候，人们可以通过买入低估的资产，卖空高估的资产直至二者的价格趋于收敛而平仓，从而获取价差收益。
拥挤交易：由于投资看法一致而吸引过多参与者的交易。
第二章根本原则：反原则
在量化投资震荡中，这些规则被派上用场，特别是在止损方面。关于量化投资适用的许多规则，我们已经在世坤投资业务中加以实践。
障碍本身就提供了信息。如果你不能获得成效，则说明某种原因导致了失败。也许那本来就是个坏主意；也许你被误导了；也许你的行动是不恰当的。先吸取教训，再调整方法，最后扫除障碍。
瞄准焦虑所蕴含的优势，你想摆脱就会找到方向。把每个人的收益都设计好。学会创造无限的机会。在任何条件下、任何业务中或任何经济气候下，你总要找到方法做得比别人更好而且更成功。特别是在股票市场，就像在技术领域一样，机会总在那儿等着，原因无须赘述。
灵感是无穷的。知识循环相生，灵感孕育新知，生生不息，随之改变现状。自大会扭曲现实。
然而，所有这些规则都从属于一个看起来自相矛盾的核心原则——反原则。任何理论和方法都有缺陷，没有任何事情能被证明绝对确定，任何事情都有可能被证明是错误的，而且任何事情都不可能完美无缺。
因此，要遵循反原则，就必须不断求变、保持弹性、控制损失、持续调整、坚持纠偏。反原则说明千万不要墨守成规和教条主义。
总之，我的“反原则”与说谎者悖论类似：除了“所有的原则都有缺陷”这条原则没有缺陷，所有其他原则都有其缺陷。
反原则是一条经验法则。
第三章平行的宇宙
为什么亚当·斯密所说的市场上的“手”是“看不见的”？因为就像市场这样一个复杂的系统，至少它的某一部分是自组织的。
也就是说，尽管市场表面看起来是随机性的，实际上，某些部分会受一些原则的控制，某些部分会受深层模式化的影响。
“复杂”（